在疫情陰影依然籠罩的當下，全球汽車零部件行業(yè)正在艱難重啟。

近日，大陸集團、麥格納、采埃孚、舍弗勒、博格華納、電裝、法雷奧、德納、李爾、霍尼韋爾、米其林、松下等多家跨國零部件企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了第二季度及上半年財報。與去年同期各大企業(yè)普遍出現(xiàn)兩位數(shù)甚至三位數(shù)的利潤和營收增幅相比，今年上半年，大多數(shù)跨國零部件企業(yè)出現(xiàn)了“營收小幅上揚，利潤大幅下滑”的趨勢，甚至不乏虧損者。

之所以這樣，一方面是因為去年同期各大零部件廠商的營收、利潤、現(xiàn)金流等各項指標全面回血，使得基數(shù)相對較高;另一方面，今年上半年，全球大通脹、燃料價格的攀升、原材料成本和物流費用久居高位及疫情的襲擾給汽車行業(yè)施加了巨大壓力。此外，俄烏沖突導致的地緣政治不確定性對全球汽車供應鏈造成沖擊。整體上看，今年上半年汽車市場環(huán)境較為嚴峻，只有個別企業(yè)，例如三星SDI，頂住了壓力，實現(xiàn)大幅增長。

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大客戶減產(chǎn)，豐田系利潤巨降

原材料價格上漲和物流費用居高不下，疊加主要客戶豐田汽車的頻頻減產(chǎn)，豐田系零部件廠商面臨的形勢較為嚴峻。上季度，即今年4～6月，電裝的凈利潤同比大跌42%，愛信大跌53%，豐田自動織機下滑8%，捷太格特大跌45%，豐田合成大跌71%，而豐田紡織、愛知制鋼轉(zhuǎn)為虧損。只有豐田通商是例外，實現(xiàn)了增長。

電裝董事松井靖透露，由于芯片短缺和上海疫情封鎖導致零部件供應困難，他們的汽車客戶都遭遇不同程度的減產(chǎn)。電裝此前預計，訂單量將每月減少約5%，但反饋到4～6月的實際產(chǎn)量，卻下滑了22%左右。

豐田紡織董事巖森俊一同樣坦言，公司現(xiàn)階段為維持就業(yè)和應對客戶減產(chǎn)非常苦惱。據(jù)了解，供應鏈問題已經(jīng)迫使包括豐田在內(nèi)的車企多次削減產(chǎn)量。豐田在7月28日表示，今年4～6月的產(chǎn)量較原計劃減少了約10%。愛知制鋼副社長中村元志認為，對于零部件供應商來說，上季度十分艱難，但下半年整個行業(yè)還將繼續(xù)承壓。

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俄羅斯業(yè)務減值，波及麥格納與米其林

對于本就受困于供應鏈難題的汽車行業(yè)來說，俄烏沖突可謂是雪上加霜。由于俄烏局勢升級導致大宗商品和能源成本上漲，麥格納第二季度凈虧損1.56億美元，其中包括一筆3.76億美元的一次性減值支出，涉及麥格納在俄羅斯的業(yè)務，該業(yè)務因俄烏局勢升級而基本處于閑置狀態(tài)。

相比之下，去年第二季度麥格納獲得了4.24億美元的凈利潤，反差明顯。至于今年整個上半年，麥格納凈利潤為2.08億美元，同比大跌80%。除了俄烏沖突外，芯片短缺、美元走強，以及中國在疫情期間的封鎖措施，也給麥格納的業(yè)績帶來了負面影響。對于俄烏沖突帶來的歐洲能源危機問題，麥格納也表示擔憂。

另外，俄烏沖突已經(jīng)促使部分零部件廠商啟動退出程序。就在今年6月底，輪胎巨頭米其林和諾記輪胎宣布，將退出俄羅斯市場，成為了第一批放棄俄羅斯業(yè)務的西方輪胎制造商。不過，米其林整體業(yè)務表現(xiàn)不錯，上半年營收和營業(yè)利潤分別增長18.7%和7.7%，而凈利潤方面，由于俄羅斯業(yè)務暫停帶來2.02億歐元減值，上半年凈利潤為8.43億歐元，同比下滑18%。

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原材料價格飆升，電池廠商業(yè)績兩極化

全球汽車行業(yè)面向電動化的轉(zhuǎn)型給動力電池廠商帶來了大量訂單，但上游原材料價格的飆升，卻使得電池廠商利潤大幅縮水。以特斯拉電池供應商松下為例，其上季度的營業(yè)利潤下滑了39%。

這也并非個例，韓國LG新能源發(fā)布的財報顯示，今年第二季度，其營收小幅下滑1.2%，而營業(yè)利潤和凈利潤分別大跌73%和86%。自LG新能源年初上市以來，已經(jīng)連續(xù)兩個季度業(yè)績不及去年同期。據(jù)了解，其第一季度的營業(yè)利潤同比下滑24%。

不過，同行三星SDI的業(yè)績卻頗有可圈可點之處。數(shù)據(jù)顯示，得益于車用電池和儲能電池的強勁銷量，三星SDI第二季度的營收和營業(yè)利潤分別同比大漲42%和45%，均創(chuàng)歷史新高。凈利潤也同比上漲42%至4092億韓元(約合人民幣21億元)。

至于韓國電池三巨頭中的另外一家——SK On，去年從母公司SK Innovation中分拆出來。SK Innovation的財報顯示，今年第二季度，其電池業(yè)務營收同比增長104%，但仍處于虧損狀態(tài)，該季度電池業(yè)務營收虧損3266億韓元(約合人民幣17億元)。

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舍弗勒利潤大跌，法雷奧轉(zhuǎn)向虧損

再看其他傳統(tǒng)零部件供應商，多家利潤出現(xiàn)大幅下滑。受大宗商品成本上漲及供應鏈混亂的影響，李爾經(jīng)歷了不太美好的第二季度，盡管營收上漲了7%，但凈利潤同比大跌60%至0.69億美元。為此，李爾決定進一步裁員和整合制造工廠，以削減成本。

同樣調(diào)整業(yè)務的還有舍弗勒，在大力推進電驅(qū)動業(yè)務增長的同時，也在著手剝離傳統(tǒng)內(nèi)燃機業(yè)務及培育新的增長點。一方面，舍弗勒完成剝離內(nèi)燃機鏈傳動零部件業(yè)務;另一方面，舍弗勒決定與佛吉亞和米其林的合資公司Symbio攜手，組建一家合資公司，以生產(chǎn)燃料電池的核心零部件——雙極板。當然，嚴峻的市場形勢對其影響不小，今年上半年，舍弗勒營收增長了7.6%，但凈利潤大跌46%至2.5億歐元。

還有一家跌至虧損的企業(yè)是法雷奧。今年上半年，法雷奧營收上漲了5%，但凈虧損0.48億歐元，而去年同期凈利潤為0.9億歐元。“外界形勢一直很艱難。”法雷奧首席執(zhí)行官Christophe Perillat表示，供應鏈中的成本上升也帶來了壓力。

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利潤下滑背后，“新四化”大單遞增

隨著“新四化”轉(zhuǎn)型，越來越多的零部件企業(yè)在尋找新的增長點。與舍弗勒一樣，采埃孚也在聚焦電驅(qū)動領域。從新增訂單來看，采埃孚今年上半年斬獲多個巨額訂單，其中以電驅(qū)動領域最為突出：乘用車和商用車電驅(qū)動系統(tǒng)新增訂單高達230億歐元。從營收來看，上半年采埃孚整體營收增長10%，其中電驅(qū)動業(yè)務增長12%，電子及輔助駕駛系統(tǒng)增長25%。不過，其上半年凈利潤為0.58億歐元，而去年同期為4.43億歐元。

在智能化領域大舉進軍的安波福，也在第二季度收獲了140億美元訂單，創(chuàng)歷史新高。不過，其在第二季度出現(xiàn)了0.61億美元的凈虧損。“我們注意到持續(xù)的通貨膨脹和宏觀阻力，特別是在歐洲。”安波?？偛眉媸紫瘓?zhí)行官凱文·克拉克指出，安波福正在加快行動，在短期內(nèi)提高盈利能力和增強業(yè)務彈性。

大陸集團訂單量持續(xù)提升。8月9日，大陸集團在第二季度財報中表示，今年第二季度，汽車子集團訂單額超過60億歐元，同比增長約40%。第二季度大陸集團汽車子集團旗下的5個事業(yè)群訂單均取得強勁增長，其中包括顯示屏解決方案、基于云端能降低商用車油耗的先進汽車網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)、攝像頭、高性能計算單元和傳統(tǒng)的電子元器件。

整體來看，“營收小幅上揚，利潤大幅下滑”是大多數(shù)零部件企業(yè)的共性，在疫情、通脹壓力明顯的情況下，零部件企業(yè)努力實現(xiàn)規(guī)模和營收的增長，但對于利潤的下滑有些有心無力。好在，大多數(shù)零部件企業(yè)對于未來持謹慎樂觀態(tài)度，不止一家企業(yè)提出下半年芯片短缺情況將得到緩解，并維持對全年的預期。

關鍵詞： 跨國零部件企業(yè) 豐田汽車 大宗商品 能源成本上