截至8月30日，順豐控股(、圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份、德邦股份5家A股快遞公司2023年上半年業(yè)績(jī)已全部出爐。

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整體來(lái)看，快遞行業(yè)上半年發(fā)展較好，5家快遞公司業(yè)績(jī)均大幅上漲。其中德邦的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最高；而行業(yè)龍頭的順豐則取得了上市以來(lái)最好的半年度利潤(rùn)水平。但另一方面，上半年各家公司的單票收入均在下降，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)依然存在。

截至8月31日午間收盤，順豐控股報(bào)43.43元，總市值2126億元；圓通速遞報(bào)14.92元，總市值513.6億元；申通快遞報(bào)9.79元，總市值149.9億元；韻達(dá)股份報(bào)9.84元，總市值285.6億元；德邦股份報(bào)15.69元，總市值161億元。

五大快遞公司業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)

上半年，快遞行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好。據(jù)國(guó)家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月至6月，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量累計(jì)完成595.2億件，同比增長(zhǎng)16.2%?？爝f業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成5542.9億元，同比增長(zhǎng)11.3%。其中，二季度行業(yè)發(fā)展底盤穩(wěn)固，單月業(yè)務(wù)量穩(wěn)定在百億件以上，業(yè)務(wù)量增速超20%。

具體到各公司，德邦是最早公布半年報(bào)的A股快遞公司，得益于去年“牽手”京東物流，上半年德邦以196.52%的凈利潤(rùn)增速“領(lǐng)跑”，營(yíng)收為156.93億元，同比上升6.03%；圓通的凈利潤(rùn)增速最低，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收270億元，同比增長(zhǎng)7.71%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.6億元，同比增長(zhǎng)4.89%。

“快遞龍頭”順豐凈利潤(rùn)增速位居第二，上半年順豐實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)41.76億元，同比增加66.23%；扣非后凈利潤(rùn)37.05億元，同比增加72.51%，創(chuàng)出上市以來(lái)最好的半年度利潤(rùn)水平。

韻達(dá)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.69億元，同比增長(zhǎng)57.68%，其中二季度單票毛利、單票凈利同比環(huán)比雙升；申通上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)15.73%。

整體來(lái)說(shuō)，各家快遞公司的業(yè)績(jī)可謂一路飄紅。有業(yè)內(nèi)人士表示，下半年快遞行業(yè)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

在業(yè)務(wù)量方面，圓通、韻達(dá)、申通、順豐的市占率分別為16.43%、14.12%、12.97%、9.88%。而德邦市占率僅為0.64%。其中，順豐和韻達(dá)市場(chǎng)份額同比有所下降。

單票收入下滑價(jià)格戰(zhàn)尚未結(jié)束

雖然行業(yè)整體穩(wěn)步增長(zhǎng)，快遞公司業(yè)績(jī)亮眼，但半年報(bào)顯示，A股5家快遞公司的單票收入都在下滑，這也意味著價(jià)格戰(zhàn)尚未結(jié)束。根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年快遞單票收入為9.31元，較去年同期略微下降。

今年上半年，順豐、圓通、申通、韻達(dá)的單票收入均實(shí)現(xiàn)同比下滑。其中圓通、申通、韻達(dá)單票收入接近，分別為2.44元、2.35元和2.45元，分別同比下滑6.03%、8.20%以及3.16%。順豐物流板塊單票收入為15.8元，同比降幅最小，為0.6%。

對(duì)于快遞服務(wù)單票收入下降，申通快遞管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，當(dāng)下這個(gè)時(shí)點(diǎn)是快遞行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，價(jià)格在這個(gè)季節(jié)會(huì)有一些波動(dòng)，這個(gè)波動(dòng)包含一部分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也包含輕小件貨重的影響，我們認(rèn)為這個(gè)波動(dòng)還是在公司的預(yù)期范圍內(nèi)的。

圓通管理層在投資者電話會(huì)上也表示，公司認(rèn)為，2023年下半年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將總體維持相對(duì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)將相對(duì)平穩(wěn)且保有合理彈性。

值得注意的是，除了價(jià)格內(nèi)卷之外，近期快遞公司在資本市場(chǎng)也較為活躍。8月21日，順豐向港交所遞交了招股書，如果赴港上市成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”的上市公司。而在6月，極兔也在港交所遞交了招股書。此外，在阿里披露的“1+6+N”變革中，阿里提出盒馬、菜鳥先進(jìn)行IPO，菜鳥的上市計(jì)劃則預(yù)計(jì)在未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)完成。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮受訪表示，當(dāng)前的快遞行業(yè)呈現(xiàn)出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨近飽和向國(guó)外溢出的局勢(shì)。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，快遞業(yè)務(wù)成為了重要的支撐產(chǎn)業(yè)，快遞企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，提升服務(wù)質(zhì)量和提高配送效率成為了關(guān)注焦點(diǎn)。同時(shí)，快遞行業(yè)也面臨著市場(chǎng)份額分配和運(yùn)營(yíng)成本等諸多挑戰(zhàn)，需要不斷拓展海外市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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