“不是不明白，是世界變化快……”變化是當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)變革時(shí)代的主題之一，而近來動(dòng)力電池行業(yè)的巨大變化令人側(cè)目。

比亞迪4.19GWh，占比47.14%;寧德時(shí)代3.05GWh，占比34.29%……5月12日，中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的今年4月動(dòng)力電池月度數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月不僅三元鋰電池裝車量中寧德時(shí)代出現(xiàn)大幅下滑，而且磷酸鐵鋰電池裝車量中寧德時(shí)代首次降至第二位，打破了其一直遙遙領(lǐng)先的紀(jì)錄。

在如此之大的變化背后，究竟發(fā)生了什么?

頭部企業(yè)變化巨大

4月國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量前十名中，寧德時(shí)代一騎絕塵的情況已經(jīng)不再。

數(shù)據(jù)顯示，4月寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量為5.08GWh，占比38.28%，與以往在50%上下的占比有了較大幅度的下降。而緊隨其后的比亞迪動(dòng)力電池裝車量卻有了大幅增長，4月裝車量達(dá)到4.27GWh，裝車量占比達(dá)到了32.18%，與寧德時(shí)代相差只有6%，差距進(jìn)一步縮小。2021年，比亞迪動(dòng)力電池裝車量占比僅為16.2%，今年前3個(gè)月，這一占比達(dá)到21.24%。由此，比亞迪成為當(dāng)月最大的“黑馬”。

排在第三位至第五位的，分別是中創(chuàng)新航、國軒高科和欣旺達(dá)。其中，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池裝車量為0.9GWh，占比6.79%;國軒高科動(dòng)力電池裝車量為0.7GWh，占比5.31%;欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝車量0.51%，占比3.81%。

此外，蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、瑞浦能源、多氟多也在4月國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量前十榜單中，占比分別為2.7%、2.15%、1.95%、1.76%、1.08%。

值得注意的是，今年4月，三元鋰電池與磷酸鐵鋰兩大類別電池裝車量差距拉大，三元鋰電池裝車量僅為磷酸鐵鋰電池裝車量的半數(shù)左右。數(shù)據(jù)表明，4月三元電池裝車量4.4GWh，環(huán)比下降46.9%，同比下降15.6%;磷酸鐵鋰電池裝車量8.9GWh，環(huán)比下降32.6%，同比增長177.2%。4月，磷酸鐵鋰電池裝車量占總裝車量67%，較3月的61.6%進(jìn)一步提升。

“磷酸鐵鋰電池裝車量增長，其中既有新能源汽車市場需求增長較快的原因，也有相關(guān)動(dòng)力電池廠商進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)布局的因素。而如果這一趨勢持續(xù)，下一步三元鋰電池的產(chǎn)量和裝機(jī)量占比或?qū)⒌?0%。”山東省電池工業(yè)協(xié)會(huì)顧問謝瑜忠在接受《中國汽車報(bào)》記者采訪時(shí)談到，在這樣的背景下，出現(xiàn)頭部企業(yè)寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量下滑與比亞迪動(dòng)力電池裝車量增長這樣的變化背后寓意深刻。

背后原因究竟為何?

動(dòng)力電池裝車量與新能源汽車產(chǎn)銷密切相關(guān)。

4月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，4月新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到31.2萬輛和29.9萬輛，雖然環(huán)比分別下降33%和38.3%，但同比分別增長43.9%和44.6%，市占率達(dá)到25.3%。這直接決定了4月動(dòng)力電池裝車量的表現(xiàn)，4月我國動(dòng)力電池裝車量達(dá)13.3GWh，雖然環(huán)比下降38%，但同比增長了58.1%。

“從數(shù)據(jù)看，4月動(dòng)力電池裝車量在去年同期基數(shù)較高的情況下仍然同比增幅較大，表明盡管遭遇疫情等不利因素影響，4月動(dòng)力電池裝車量的需求依然在持續(xù)增長。”廣東工業(yè)大學(xué)新能源材料研究中心研究員陳新彤向《中國汽車報(bào)》記者表示，4月因國內(nèi)疫情多地散發(fā)，國內(nèi)汽車行業(yè)在供應(yīng)鏈、生產(chǎn)及物流運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)集體承壓，大部分車企在生產(chǎn)和交付上受到波及，不可避免給動(dòng)力電池企業(yè)帶來影響。

“就寧德時(shí)代而言，4月包括上海、吉林等地受到疫情不同程度影響，新能源汽車車企銷量出現(xiàn)或多或少的波動(dòng)，必然影響動(dòng)力電池企業(yè)。”西北工業(yè)大學(xué)新能源應(yīng)用技術(shù)研究中心研究員于冬生表示，其中，一是整車大客戶帶來的影響較為明顯，如寧德時(shí)代的第一大客戶是特斯拉，去年特斯拉占寧德時(shí)代電池裝機(jī)量占比從5.6%提升至17.5%，而今年4月，特斯拉在華整車交付量只有1512輛，創(chuàng)下特斯拉上海工廠投產(chǎn)以來的歷史新低，而特斯拉3月的銷量超6.58萬輛，這成為寧德時(shí)代裝機(jī)量明顯下滑的主要因素之一。二是寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量從3月份的7.02GWh下降至本月的2.03GWh，同樣是受到下游客戶整車產(chǎn)銷量因疫情減少產(chǎn)生的影響。

“比亞迪與寧德時(shí)代的情況有很大不同。”謝瑜忠表示，4月在多地新能源汽車車企銷量出現(xiàn)下滑之時(shí)，比亞迪依舊保持銷量穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪不僅是4月新能源汽車零售量和批發(fā)量的雙料冠軍，而且還是前十車企中正增長的企業(yè)。4月，比亞迪整車零售銷量和批發(fā)銷量都為10.5萬輛，同比的增長幅度都超過130%，市場份額均超10%。由此，也帶動(dòng)其子公司動(dòng)力電池裝機(jī)量出現(xiàn)較高增長。

未來發(fā)展將會(huì)怎樣?

目前，國內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)競爭格局正在暗流涌動(dòng)，或?qū)⒃谑袌鲂乱惠喯磁浦邪l(fā)生變化。“除寧德時(shí)代與比亞迪之外，其他電池企業(yè)所占市場份額暫時(shí)沒有明顯變化，而且在寧德時(shí)代與比亞迪裝車量同比分別下滑與上升的情況下，這兩家的總體市場份額幾乎沒有變化，仍在70%左右。”謝瑜忠認(rèn)為，一方面，國內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)競爭將更多集中于頭部企業(yè)，尤其是寧德時(shí)代與比亞迪之間;另一方面，隨著幾家頭部企業(yè)紛紛發(fā)力研發(fā)與擴(kuò)產(chǎn)，市場份額將進(jìn)一步向幾家頭部企業(yè)集中，不排除出現(xiàn)市場份額大幅增長的行業(yè)新巨頭。

面對未來動(dòng)力電池市場的競爭，行業(yè)人士也作了分析。“動(dòng)力電池行業(yè)近年來的技術(shù)創(chuàng)新正在加速，高度重視新技術(shù)研發(fā)將成為企業(yè)在市場競爭中取勝的關(guān)鍵。”于冬生表示，近年來，多家動(dòng)力電池企業(yè)更加重視研發(fā)投入，比亞迪、國軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)不斷創(chuàng)新高。其中，比亞迪2021年研發(fā)投入高達(dá)106.27億元，同比增加31.52%，雖然動(dòng)力電池只是其中一部分，但是其刀片電池新品已經(jīng)快速實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝車，這顯然是先行一步。國軒高科2021年度研發(fā)投入達(dá)到11.67億元,，同比增長67.7%，營收占比連續(xù)超過10%。相比之下，最掙錢的寧德時(shí)代卻沒有將經(jīng)費(fèi)重點(diǎn)用在研發(fā)上，而是大量資金投入到擴(kuò)產(chǎn)與買礦上。寧德時(shí)代財(cái)報(bào)表明，其2021年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為429.08億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)537.81億元。由此可見，其資金支出較大。2021年寧德時(shí)代的研發(fā)費(fèi)用為76.91億元，但其實(shí)僅為小米的58%、百度的34%、騰訊的15%。而研發(fā)不足帶來的效應(yīng)在時(shí)間上有所滯后，雖然目前寧德時(shí)代有鈉離子電池等新品，但能否順利實(shí)現(xiàn)商業(yè)化并不確定，而比亞迪刀片電池、廣汽彈匣電池、蜂巢能源無鈷電池等都已在應(yīng)用上不斷加速。

“在動(dòng)力電池行業(yè)，無論是市場份額還是客戶擁有量增長，憑借的都是技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，沒有其他捷徑。”陳新彤認(rèn)為，近10年來的動(dòng)力電池市場洗牌加速，頭部企業(yè)屢次易主，如中創(chuàng)新航就經(jīng)歷了從2013年國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量第一，2015年被比亞迪超越，到2017年陷入虧損，再到靠新產(chǎn)品在2021年實(shí)現(xiàn)扭虧并站上國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量前三的經(jīng)歷。近期，寧德時(shí)代的市值一路走低，至今其股價(jià)較2021年12月時(shí)跌去四成有余，動(dòng)態(tài)市盈率也從155倍回落至57倍。“因此，在動(dòng)力電池行業(yè)日益激烈的市場競爭中，即使是頭部企業(yè)也同樣面臨諸多挑戰(zhàn)，一如逆水行舟，不進(jìn)則退。”陳新彤所言，發(fā)人深思。

關(guān)鍵詞： 寧德時(shí)代 億緯鋰能 泰國曼谷 動(dòng)力電池