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國家衛(wèi)健委等部門早前發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2023年下半年重點(diǎn)工作任務(wù)》，提出把醫(yī)療行業(yè)反腐列為下半年重點(diǎn)。醫(yī)藥板塊昨日集體跳水下跌。國藥（01099）股價(jià)跌15.2%，收?qǐng)?bào)20.85元；康諾亞（02162）股價(jià)跌13.8%，報(bào)45.95元；信達(dá)生物（01801）股價(jià)跌11.4%，報(bào)29.05元；

中金表示，內(nèi)地初審刑法修正案在行賄罪規(guī)定中，加入對(duì)醫(yī)療領(lǐng)域行賄行為從重處罰，反映出當(dāng)局今次醫(yī)療反腐力度較大。該行稱，醫(yī)藥板塊估值經(jīng)過調(diào)整后，大部分公司現(xiàn)價(jià)估值都處于相對(duì)合理水平，建議關(guān)注中期業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，以及估值處于歷史相對(duì)低位的防守性較強(qiáng)股份；或是業(yè)績(jī)較預(yù)期遜色，但擁有長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)能力的公司；建議關(guān)注銷售費(fèi)率合理、行為規(guī)范往績(jī)表現(xiàn)良好的龍頭企業(yè)。該行看好股份包括藥明生物（02269）、康方生物（09926）、石藥集團(tuán)（01093）、海吉亞醫(yī)療（06078）、國藥、麗珠醫(yī)藥（01513）、康諾亞（02162）。

里昂相信，醫(yī)療行業(yè)反腐主要針對(duì)公職人員，尤其是公立醫(yī)院系統(tǒng)內(nèi)的高層，企業(yè)則可能是調(diào)查合作方。隨著醫(yī)保信息系統(tǒng)滲透率不斷提高，反腐或擴(kuò)展至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

該行表示，醫(yī)藥行業(yè)反腐行動(dòng)對(duì)創(chuàng)新藥公司的影響可控?，F(xiàn)時(shí)政策有利于創(chuàng)新藥物開發(fā)，包括放寬醫(yī)保支付、收緊藥物評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)合規(guī)審查。因此，內(nèi)地創(chuàng)新藥的長(zhǎng)期發(fā)展應(yīng)該可以看高一線。該行首選石藥集團(tuán)、國藥、康哲藥業(yè)（00867）、藥明康德、康方生物。

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